一、审核情况

小兵投行团队·每周审核周记

上周共11家IPO企业被安排审议，分别是北交所6家、创业板3家、深主板1家、科创板1家。其中，北交所迅安科技上会被暂缓审核，具体情况如下表：

二、企业看点

小兵投行团队·每周审核周记

一、四川千里倍益康医疗科技股份有限公司（北交所）

1、主营业务

公司是集研发、生产、销售及服务于一体的智能康复设备制造商。

2、ODM业务无法持续增长的风险

目前公司形成了自有品牌与ODM销售合力发展，线上线下充分融合的多渠道销售体系，报告期内ODM模式收入金额分别为1,.18万元、8,.92万元、25,.90万元和14,.51万元，三年复合增长率为.87%，ODM收入占主营业务收入的比重分别为25.75%、68.93%、78.77%和69.99%，ODM业务对业绩增长具有重要影响。

3、产品质量

报告期内，发行人存在因违反《医疗器械生产质量管理规范》相关规定而被要求整改的情形。发行人的产品在国家医疗器械不良事件监测信息系统中记录为可疑医疗器械不良事件报告共有项（含院方误报报告16项）。

二、常州迅安科技股份有限公司（暂缓，北交所）

1、主营业务

公司是一家专业从事研发、生产和销售电焊防护面罩、电动送风过滤式呼吸器及相关配件的高新技术企业。

2、供应商依赖

（1）发行人第一大供应商驰佳模塑设立时即为发行人服务，发行人亦系驰佳模塑的主要客户，报告期内发行人的采购金额占驰佳模塑当期收入近%。驰佳模塑的实际控制人吴雨兴为持有发行人9.43%股份的股东，同时任发行人监事会主席。发行人未来有明确的压降计划，通常同一款注塑件产品仅由一家供应商生产。

（2）镀膜滤光片系发行人向供应商定制产品，报告期内发行人仅向上海未普光电科技有限公司采购该产品，存在一定程度的依赖性。

3、超产能生产

报告期内，公司面罩及呼吸器环评批复的产能三年均为49万只，实际产量分别为53.42万只、70.99万只和95.38万只，存在严重超产能批复生产的情况。主要原因系发行人更换了原产能批复计算依据的旧设备，新设备的设计产能大幅提高。

4、经营稳定性

发行人年上半年实现营业收入.71万元，同比下降7.1%；实现归属于母公司股东净利润.92万元，同比下降19.74%；期末在手订单.42万元，同比下降31.78%。

5、资金往来

发行人存在向董秘李德明、副总经理瞿劲拆出资金的情形，各期涉及金额分别为1,.75万元、2,.78万元和0元，系高管李德明、瞿劲个人卡代收代付的银行账户资金余额未及时转入发行人对公银行账户，导致形成资金拆出。发行人供应商的实际控制人吴雨兴因个人临时资金周转向李德明借款万元。

三、龙迅半导体（合肥）股份有限公司（科创板）

1、主营业务

公司是一家专注于高速混合信号芯片研发和销售的集成电路设计企业。

2、部分员工录用文件中存在“类似期权安排”事项争议风险

发行人创始人FENGCHEN在公司的发展早期曾尝试引入类似期权的安排以完善员工激励机制，为此曾在向部分员工发放的《录用通知书》和/或与部分员工签订的《劳动合同》中记载了工作满周年后将获得一定数量期权的表述。有两名离职员工曾就“类似期权安排”提起诉讼或劳动仲裁，但均未得到法院或劳动仲裁委的支持。

3、毛利率

报告期各期，公司综合毛利率分别为61.94%、56.59%、64.59%和64.38%。公司产品毛利率主要受下游需求、产品售价、产品结构、原材料及封装测试成本、公司设计能力等多种因素影响。

四、北京星昊医药股份有限公司（北交所）

1、主营业务

公司主要从事药物制剂的研发、生产和销售，并构建共享平台，在自有品种实现产业化的同时，为药物制剂生产企业和创新药研发企业提供CMC/CMO服务。

2、药品批件转让

长春天诚少数股东深圳汇天将其持有的长春天诚股权转给吉林意达后又受让相同股权的原因为便于药品批件的转让，具体情况如下：年发行人收购长春天诚60%股权时约定的除外资产中，已经明确列示长春天诚名下的40个“固体口服制剂”归属深圳汇天所有。深圳汇天将固体口服制剂品种的34个药品批件按照国家药品监督管理局年1月12日发布的《药品上市后变更管理办法（试行）》（年第8号）的相关规定转让给吉林意达药业有限公司。深圳汇天将其持有的长春天诚股权全部转让给吉林意达，吉林意达成为参股公司，有利于部分中药药品批件在转让前的提取试验和批件转让的具体工作。现全部口服固体制剂品种批件转让工作已经全部完成，故吉林意达亦已将其持有的长春天诚的股权全部转回深圳汇天。上述股权转让为少数股东处置其权益与资产的行为，未损害长春天诚及发行人的利益。

3、长春天诚搬迁的风险

公司于年7月向深圳汇天购买了长春天诚60%的股权。根据公司收购长春天诚股权时签订的相关协议及书面确认文件，长春天诚名下生产用土地及地上建筑物应当剥离并将所有权/使用权转让给深圳汇天；上述资产中的土地性质目前为划拨用地，土地及地上建筑物资产转让在取得审批部门的批准后，由深圳汇天按照审批部门批准的价格缴纳土地出让金，并办理土地及房产的过户手续；若不能完成资产权属变更，长春天诚的土地及建筑物被政府征用或拆迁，双方协商解决，与处置相关土地房产涉及的收益、或有行政处罚、各种费用与损失均由深圳汇天承担。

上述土地及地上建筑物尚未完成权属变更，公司未收到有权机关关于长春天诚工业用地及建筑物变更用途或征用、拆迁的计划的文件。

4、产品质量纠纷和安全事故

长春天诚因生产的曲克芦丁氯化钠注射液在年长春市药品抽检中经吉林省药品检验所检查，检查项下“装量”不符合国家药品标准规定，违反了《中华人民共和国药品管理法》相关规定，没收曲克芦丁氯化钠注射液21,瓶，并处货值金额一倍罚款86,元。

5、经营合法合规性

根据年4月6日北京市大兴区人民法院就钱松、郭徽犯敲诈勒索罪一案作出的（）京刑初号《刑事判决书》，本案相关违规违纪线索已移送北京市纪委市监委。

6、推广费

销售人员在推广服务商兼职。年合作的推广服务商已注销家，16家异常市场推广商中，3家已注销或正在办理注销中。最近三年及一期，三名销售人员及一名运营人员从外单位处收取款项。发行人认定上述人员是在工作之余，与外单位发生和发行人所销售商品无关的业务介绍类商业活动，并收取相应报酬，系与发行人经营活动无关的个人行为。

五、深圳市柏星龙创意包装股份有限公司[_^strong:b6eab!]（北交所，年10月12日，柏星龙）

1、主营业务

发行人专业从事创意包装产品生产和创意设计服务。

2、应收账款规模较大

年末、年末、年末、年6月末，公司应收账款账面价值分别为7,.77万元、6,.46万元、10,.76万元、14,.09万元，占相应期末流动资产的比例分别为35.09%、24.26%、32.20%、47.08%，占相应期间营业收入的比例分别为22.34%、21.58%、23.86%、60.28%。

3、销售费用

发行人销售费用率整体高于同行业平均水平。

六、重庆康普化学工业股份有限公司（北交所）

1、主营业务

主营业务情况康普化学是国际知名的特种表面活性剂制造商，主要从事铜萃取剂、新能源电池金属萃取剂以及其他特种表面活性剂的研发、生产和销售。

2、毛利率波动

报告期内，发行人综合毛利率呈现波动的态势，分别为25.91%、40.18%、34.93%和37.78%。

3、供应商

报告期内，发行人供应商中，久远化工、旭冠商贸、烽徽化工、德净化工、渝鑫化实业和金悦化工注册地址均在重庆市长寿区桃花大道，且发行人存在部分供应商如浩宏实业、荣诚化工、乐远化工、常州洪珠等成立当年即与发行人合作的情形，其中，常州洪珠成为发行人报告期前五大供应商。

4、环保与安全生产

（1）年6月21日，重庆市长寿区环境行政执法支队对公司雨水排口进行采样检测，废水中甲苯浓度为0.mg/L，超过了《污水综合排放标准》（GB-）一级标准所规定的最高允许排放浓度限值0.1mg/L，被罚款35万元的行政处罚。

（2）年7月21日，重庆市长寿区环境行政执法支队对公司污水排放进行现场取样、检测，污水中氯苯浓度为1.14mg/L，超过了《污水综合排放标准》（GB-）三级标准所规定的最高允许排放浓度限值1mg/L，发行人被处以罚款20万元。

（3）发行人危险化学品溶剂回收套用、中间品、副产品存在超产情形。

（4）目前发行人正在申请办理新的安全生产许可证。

5、多次变更主办券商

根据申请文件，年至今，发行人主办券商先后为申万宏源、民生证券、招商证券，变动较为频繁。年2月发行人变更主办券商，6月即申报北交所。

七、珠海雷特科技股份有限公司（北交所）

1、主营业务

公司是一家专注于智能照明控制技术研发与产品创新的国家高新技术企业。

2、年收入大幅增长

（1）发行人年营业收入为15,.36万元，较去年同期增长59.49%；归母扣非后净利润为3,.78万元，较去年同期增长.57%。年营业收入大幅增长原因主要是市场需求快速增长、公司加大市场开拓力度、持续进行新产品开发等，发行人未对收入增长具体原因进行量化分析。（2）发行人境内第一大经销商客户为中山市优悠照明电器有限公司（以下简称优悠照明），成立时间为年，成立当年即与发行人合作，发行人年向其销售金额较去年同期增长.42%。

（3）发行人境外第一大经销商客户为OneEightyOne.BV，发行人年向其销售金额较去年同期增长51.92%，基于信息保密性考虑，境外第一大经销商未向发行人提供公司产品占其当期销售收入的比例、期末库存和终端销售情况。

（4）发行人年第四季度收入占比较高且高于同行业平均水平，年12月份（单月）销售收入较去年同期增长72.71%。

3、收入的可持续性

报告期内，发行人持续进行新产品的开发，产品型号逐渐丰富，扩大了产品的应用范围，新产品销售收入占整体收入比重逐年提高，年新产品销售占比达到35%。但报告期内，公司研发投入占营业收入的比例分别7.28%、8.26%和6.73%，略有下降。

八、安徽万邦医药科技股份有限公司（创业板）

1、主营业务

公司是一家同时提供药学研究和临床研究服务的综合型CRO企业，通过合同形式为医药企业和其他医药研发机构提供专业化医药研发外包服务。

2、研发投入

报告期内，公司研发投入分别为.46万元、.31万元、1,.74万元，复合增长率23.95%。年1-6月研发费用为.87万元，占营业收入的7.53%。

公司拥有授权专利4项，其中发明专利2项，并拥有在审发明专利13项。

3、收入确认

发行人药学研究服务收入确认采用产出法中的里程碑法，设置了12个里程碑节点确定履约进度。

九、上海儒竞科技股份有限公司（创业板）

1、主营业务

儒竞科技是专业的变频节能与智能控制综合方案提供商，专注于电力电子及电机控制领域综合产品的研发、生产与销售。

2、子公司儒竞智控

年12月31日，儒竞有限与艾默生中国签署了《股权转让合同》，约定艾默生中国将其持有儒竞艾默生3,万元出资额（占注册资本40%）以44,万元的价格转让给儒竞有限。转让后，儒竞艾默生更名为儒竞智控，成为发行人全资子公司。儒竞艾默生自设立之日起即纳入发行人合并范围，发行人收购儒竞艾默生40%股权属于收购子公司少数股权行为，不构成重大资产重组。

3、期后业绩

年1-6月，发行人实现收入金额为56,.57万元，较去年同期下降1.25%；实现归母净利润5,.95万元，较去年同期下降5.94%；实现扣非后归母净利润6,.44万元，较去年同期增长20.42%。年1-6月，归母净利润和扣非后归母净利润差异较大主要系计提停工损失导致，发行人将其计入非经常性损益。

十、嘉兴凯实生物科技股份有限公司（创业板）

1、主营业务

发行人是一家国内领先的体外诊断仪器及生命科学耗材研发制造企业，为客户提供体外诊断仪器及生命科学耗材的定制化开发产品和服务。

2、毛利率下降

公司主营业务收入主要来自销售体外诊断仪器及耗材，报告期内，发行人年1-6月营业收入同比下降14.69%，归属于母公司股东的净利润同比下降30.60%。公司综合毛利率分别为51.10%、49.76%、46.28%和42.69%。

3、与特定客户合作

湖州伟乐医疗科技有限公司和上海快若生物科技有限公司存在注册成立次年和当年即成为发行人客户的情形，其中上海快若生物科技有限公司监事为发行人前员工。

4、关于新冠疫情与外销收入

发行人部分耗材产品用于新冠检测。在中性情况下，考虑到美国、韩国、德国、瑞典等国家从年2月开始陆续结束大规模核酸检测，假设发行人向第一大及第二大耗材客户年一季度销售中单月最低值为与新冠检测无关的收入，由此推算年发行人第一大耗材客户的营业收入有约80%与疫情相关，发行人第二大客户的营业收入约有40%与疫情相关。

十一、滁州多利汽车科技股份有限公司（深主板）

1、主营业务

公司是一家专注于汽车冲压零部件及相关模具的开发、生产与销售的企业。

2、客户集中度高及大客户依赖的风险

报告期内，公司各年度前五大销售客户占比分别为91.75%、87.35%、79.24%和71.89%，公司客户较为集中。公司客户主要为上汽大众、上汽通用、上汽乘用车、特斯拉等大客户。

3、业绩波动的风险

公司的业绩主要受到主要客户（主机厂）销售情况和原材料价格的影响。报告期内，公司净利润分别为21,.64万元、25,.84万元、19,.73万元和17,.06万元。

4、特斯拉

对特斯拉的销售收入大幅增长，特斯拉未对发行人实施汽车零部件产品的价格年降政策，对特斯拉相关销售毛利率明显高于发行人平均毛利率。